Κατά το 2021, ο τοµέας των συλλογικών επενδύσεων διεθνώς κατέγραψε σηµαντική άνοδο, µε το γενικότερο οικονοµικό κλίµα (χαµηλά επιτόκια, αβεβαιότητα, συνεχώς αυξανόµενη πολυπλοκότητα διενέργειας πράξεων για λιανικούς επενδυτές) να ευνοεί τη στροφή προς τις συλλογικές επενδύσεις, που γίνονται µια όλο και πιο δηµοφιλής επιλογή µεταξύ των επενδυτών, οι οποίοι επιδιώκουν να διαφοροποιήσουν το χαρτοφυλάκιό τους και ταυτόχρονα να επωφεληθούν από την επαγγελµατική διαχείριση και τις ευνοϊκές αποδόσεις. Καθώς αυτό το νέο περιβάλλον ξεδιπλώνεται, οι επιχειρήσεις του τοµέα καλωσορίζουν µε αισιοδοξία αυτή την αυξητική τάση στην εισροή Αµοιβαίων Κεφαλαίων και ∆ιαχειριστών Αµοιβαίων Κεφαλαίων και στην Κύπρο, η οποία ευελπιστούµε να συνεχιστεί µε ακόµη υψηλότερους ρυθµούς και το 2022.
Παρά τις δυσµενείς κοινωνικές και οικονοµικές συνθήκες που έζησε όλη η ανθρωπότητα µε το ξέσπασµα της πανδηµίας COVID-19, ο τοµέας των επενδυτικών ταµείων κατάφερε όχι µόνο να επιβιώσει αλλά και να σηµειώσει σηµαντική άνοδο. Συγκεκριµένα, σύµφωνα µε την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (Ιούνιος 2021), τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία των επενδυτικών ταµείων στην Κύπρο αυξήθηκαν κατά τους πρώτους µήνες του 2021 και έφτασαν τα €10,7 δισ., το υψηλότερο ιστορικά επίπεδο µέχρι σήµερα, καταγράφοντας σηµαντική τριµηνιαία άνοδο, της τάξης του 9%.
ΤΟ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΟ ΜΑΣ ΠΛΑΝΟ
Ο CIFA, ανταποκρινόµενος στις θετικές εξελίξεις και στο ενδιαφέρον που υπάρχει, εφάρµοσε στρατηγικό πλάνο προώθησης µε µακροπρόθεσµους στόχους µεν, αλλά παράλληλα και ρεαλιστικούς. Αν και, ως προορισµός για επενδυτικά ταµεία, η Κύπρος δεν έχει τίποτα να ζηλέψει από άλλους ευρωπαϊκούς προορισµούς, όπως είναι το Λουξεµβούργο, η Ιρλανδία κλπ., εντούτοις το να πειστούν διαχειριστές ενός µεγάλου επενδυτικού ταµείου να µεταφέρουν την έδρα τους σε µια άλλη χώρα, από τη στιγµή που εδώ και δεκαετίες βρίσκονται κάπου αλλού, αποτελεί µια ιδιαίτερη πρόκληση. Άρα, η στρατηγική επικεντρώνεται στην προβολή των συγκριτικών πλεονεκτηµάτων που προσφέρει η Κύπρος ως προορισµός και σε γεωγραφικές περιοχές οι οποίες παρουσιάζουν σηµαντικές προοπτικές περαιτέρω ανάπτυξης.
Τα τελευταία χρόνια, δεκάδες διαχειριστές από διάφορες γεωγραφικές περιοχές έχουν επιλέξει την Κύπρο ως βάση τους. Ενδεικτικά, στις αρχές του 2021 υπήρξε σηµαντικό ενδιαφέρον από διαχειριστές από το Ηνωµένο Βασίλειο, λόγω του Brexit αλλά και του κοινού νοµικού συστήµατος. Επίσης, σηµαντικές προοπτικές υπάρχουν και από το γειτονικό Ισραήλ, αφού οι εκεί διαχειριστές µπορούν να αξιοποιήσουν το γεγονός ότι µέσω της Κύπρου αποκτούν πρόσβαση στην ευρωπαϊκή αγορά. Γενικά, η περιοχή της Μέσης Ανατολής προσφέρει σηµαντικές ευκαιρίες ανάπτυξης του τοµέα.
Σηµαντικό γεγονός της χρονιάς που πέρασε αποτέλεσε επίσης η απόφαση του Υπουργείου Οικονοµικών της Ινδίας. Συγκεκριµένα, το Υπουργείο εξέδωσε διάταγµα, µε βάση το οποίο η Κυπριακή ∆ηµοκρατία πλέον κατηγοριοποιείται ως χώρα «Κατηγορίας Ι» για σκοπούς του Κανονισµού 5 των Κανονισµών SEBI, οι οποίοι αφορούν τα ξένα χαρτοφυλάκια επενδυτών. Σύµφωνα µε τους Κανονισµούς, επαρκώς εποπτευόµενα επενδυτικά ταµεία, αλλά και µη εποπτευόµενα ταµεία των οποίων όµως ο διαχειριστής (investment manager) εποπτεύεται, υπάγονται σε πιο χαλαρές απαιτήσεις ΚΥC (Know Your Client) και σε µεγαλύτερα όρια συναλλαγών, ενώ επιτρέπεται να επενδύουν και σε εξερχόµενες άµεσες επενδύσεις (ODIs).
Η ΚΥΠΡΟΣ ΕΞΕΛΙΣΣΕΤΑΙ ΩΣ ΕΠΕΝ∆ΥΤΙΚΟΣ ΠΡΟΟΡΙΣΜΟΣ
Η Κύπρος ήδη εξελίσσεται στον νέο ευρωπαϊκό προορισµό για διεθνή επενδυτικά ταµεία. Σύµφωνα µε στοιχεία του European Fund and Asset Management Association (EFAMA), περίπου το 50% των καθαρών περιουσιακών στοιχείων των κυπριακών επενδυτικών ταµείων αφορούν διασυνοριακές επενδύσεις. Υψηλότερα ποσοστά συγκεντρώνουν µόνο η Ιρλανδία (92%), το Λουξεµβούργο (92%) και η Μάλτα (76%), προορισµοί οι οποίοι παρέχουν υπηρεσίες σε επενδυτικά ταµεία εδώ και δεκαετίες.
Το ότι η Κύπρος κερδίζει έδαφος και αναγνώριση διεθνώς στον τοµέα διαφαίνεται και από το γεγονός πως οι µεγαλύτερες διασυνοριακές πλατφόρµες για επενδυτικά ταµεία έχουν προσεγγίσει τον CIFA για υλοποίηση από κοινού ενηµερωτικών και εκπαιδευτικών εργαστηρίων. Ενδεικτικά, ο Σύνδεσµος συνεργάζεται µε τους µεγαλύτερους διεθνείς οργανισµούς στον τοµέα, όπως η Refinitiv του Οµίλου London Stock Exchange, το Bloomberg και η Clearstream. Παράλληλα, διοργανώνει συστηµατικά προωθητικά events µε διεθνείς οµιλητές και συµµετέχοντες, ώστε να παρουσιάζονται διαρκώς τα πλεονεκτήµατα της Κύπρου και του τοµέα στο εξωτερικό. Ναυαρχίδα της προσπάθειας αποτελεί το International Funds Summit. Το συγκεκριµένο Συνέδριο, που πραγµατοποιήθηκε τον Νοέµβριο του 2021 για έβδοµη φορά, συγκέντρωσε πέραν των 800 συµµετοχών, τόσο µε φυσική παρουσία όσο και υβριδικά, και αποτελεί πλέον σηµείο αναφοράς για τον τοµέα των επενδυτικών ταµείων στην ευρύτερη περιοχή, αφού είναι αξιοσηµείωτο το γεγονός ότι οι περισσότεροι σύνεδροι ήταν από το εξωτερικό.
ΠΟΛΥΠΛΕΥΡΑ ΟΦΕΛΗ
Με τις διεθνείς οικονοµικές εξελίξεις να τρέχουν και τον παγκόσµιο ανταγωνισµό να είναι έντονος και διαρκής, η µετατροπή της Κύπρου σε διεθνή κόµβο επενδυτικών ταµείων είναι µεν µια διαρκής διαδικασία, αλλά συνάµα είναι και απαραίτητη. Εκτός του ότι ο τοµέας συµβάλλει στην ανάπτυξη του ΑΕΠ της χώρας, αφού πολλά από τα επενδυτικά ταµεία που έχουν εγγραφεί στην Κύπρο επενδύουν στην πραγµατική οικονοµία σε τοµείς όπως η ναυτιλία, η ανάπτυξη γης, οι ανανεώσιµες πηγές ενέργειας, η τεχνολογία και η εκπαίδευση, έχει συµβάλει επίσης στη δηµιουργία καινούργιων επαγγελµάτων υψηλής µισθολογικής στάθµης, όπως διαχειριστές κινδύνων, διαχειριστές χαρτοφυλακίων και σύµβουλοι συµµόρφωσης. Παράλληλα, προσελκύει στην Κύπρο υψηλόβαθµα στελέχη από το εξωτερικό, µε όλα τα οφέλη που αυτό δηµιουργεί: αύξηση της κατανάλωσης, νέους αγοραστές ή ενοικιαστές ακινήτων και γενικότερα φρέσκο χρήµα στην πραγµατική οικονοµία.
∆εν πρέπει να παραβλέπουµε το γεγονός ότι το κράτος επωφελείται άµεσα, αφού όλα τα επενδυτικά ταµεία καταβάλλουν σηµαντικά κονδύλια στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, τόσο για την αδειοδότηση όσο και για τη λειτουργία τους. Ως CIFA, θεωρούµε πολύ σηµαντική την έγκριση σύντοµα του νοµοσχεδίου για τους παρόχους διοικητικών υπηρεσιών προς επενδυτικά ταµεία. Με τη θέσπιση και αυτού του νόµου, ολοκληρώνεται το παζλ του νοµοθετικού πλαισίου, αφού όλοι οι πάροχοι υπηρεσιών θα τυγχάνουν ακόµα πιο αποτελεσµατικής εποπτείας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Ακόµα, η δέσµευση του Συνδέσµου για να καθιερωθεί ένα πιο διαφανές και αποτελεσµατικό φορολογικό καθεστώς και να παρέχονται κίνητρα για µετεγκατάσταση κεφαλαίων και διαχειριστών κεφαλαίων, αποτελεί µέρος του στρατηγικού µας πλάνου.
ΠΑΡΑΜΕΝΟΥΜΕ ΑΙΣΙΟ∆ΟΞΟΙ, ΣΥΝΕΠΕΙΣ ΚΑΙ ΡΕΑΛΙΣΤΕΣ
Είµαστε αισιόδοξοι ότι ο µεσοπρόθεσµος στόχος του CIFA για να αυξηθεί το υπό διαχείριση ενεργητικό των κυπριακών Αµοιβαίων Κεφαλαίων σε €25 δισ. και να προσελκύσουµε βασικούς παράγοντες του κλάδου κεφαλαίων παγκοσµίως, όπως διαχειριστές κεφαλαίων, θεµατοφύλακες και άλλους συµµετέχοντες στην αγορά, είναι απόλυτα εφικτός. Η διοίκηση του Συνδέσµου και τα µέλη του παραµένουν συνετοί, ρεαλιστές και συνεπείς, αλλά, ταυτόχρονα, αισιόδοξοι και βέβαιοι ότι θα φέρουν εις πέρας την αποστολή αυτή και θα ενισχύσουν περαιτέρω τη θέση της Κύπρου ως κόµβου επενδυτικών κεφαλαίων, παρά τις µεγάλες προκλήσεις που καλούµαστε όλοι να αντιµετωπίσουµε, στο πλαίσιο µιας νέας πραγµατικότητας που έχει δηµιουργήσει η πανδηµία.