«Η Κύπρος έχει σημειώσει σημαντική πρόοδο στην καθιέρωσή της ως κέντρο επενδύσεων, ειδικά στον τομέα των εναλλακτικών επενδύσεων» σημειώνει σε συνέντευξή της στο περιοδικό Economy Today η Κρίστια Ευαγόρου, director risk, compliance and regulation, fund services, PwC Κύπρου.
Μιλώντας μας γι’ αυτόν τον δυναμικό και συνεχώς εξελισσόμενο τομέα η Κρίστια Ευαγόρου εκφράζει την άποψη πως «συνολικά ο κλάδος των Επενδυτικών Ταμείων είναι επιτυχής, αναδεικνύοντας το φιλικό προς τις επιχειρήσεις περιβάλλον και την ικανότητά μας να εξυπηρετούμε τη διεθνή κοινότητα με το υψηλό επίπεδο επαγγελματισμού και υπηρεσιών μας, στοιχεία που θα συνεχίσουν να μας οδηγούν ολοένα και περισσότερο στο να θεωρηθεί η Κύπρος διεθνής επενδυτικός κόμβος για τις επιχειρήσεις που αναζητούν βάση στην Ευρωπαϊκή Ένωση».
Σε ό,τι αφορά τις προκλήσεις του τομέα, επισημαίνει ότι η πράσινη μετάβαση επηρεάζει και τον τομέα των Επενδύσεων ενώ υποδεικνύει ταυτόχρονα ότι τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα μπορούν να διαδραματίσουν ένα πολύ σημαντικό ρόλο στην επιτάχυνση της αναγκαίας μετάβασης προς μια βιώσιμη οικονομία.
Ποια είναι η αποτίμησή σας για την πορεία που καταγράφει ο τομέας των Επενδυτικών Ταμείων στην Κύπρο;
Ο παγκόσμιος κλάδος των επενδυτικών κεφαλαίων είναι ένας ισχυρός μοχλός οικονομικής ανάπτυξης και ευημερίας, καθώς διοχετεύει τα κεφάλαια, προάγει την καινοτομία και προωθεί τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Επιπρόσθετα, διαδραματίζει κεντρικό ρόλο στην ανάπτυξη όλων των οικονομιών παγκοσμίως και η Κύπρος δεν αποτελεί εξαίρεση. Η χώρα μας είναι εδώ και καιρό γνωστή για τη μοναδική γεωστρατηγική της θέση και την καλά εδραιωμένη οικονομική και νομική υποδομή της.
Αξίζει να σημειωθεί ότι αποτελεί έναν αξιόπιστο και ελκυστικό προορισμό για τις ξένες επενδύσεις και σήμερα, παρά τις παγκόσμιες προκλήσεις, έχει φτάσει να διαθέτει περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση ύψους €10,7 δισεκατομμυρίων μέχρι το τέλος του δεύτερου τριμήνου του 2023, σημειώνοντας αξιοσημείωτη αύξηση 175% από το 2017 με τον συνολικό αριθμό των αδειοδοτημένων εταιρειών να φτάνει τις 335. Συνολικά, πιστεύω ότι ο κλάδος των Επενδυτικών Ταμείων στην Κύπρο είναι επιτυχής, αναδεικνύοντας το φιλικό προς τις επιχειρήσεις περιβάλλον και την ικανότητά μας να εξυπηρετούμε τη διεθνή κοινότητα με το υψηλό επίπεδο επαγγελματισμού και υπηρεσιών μας, στοιχεία που θα συνεχίσουν να μας οδηγούν ολοένα και περισσότερο στο να θεωρηθεί η Κύπρος διεθνής επενδυτικός κόμβος για τις επιχειρήσεις που αναζητούν βάση στην Ευρωπαϊκή Ένωση.
Σε ποια κατεύθυνση θα πρέπει να κινηθούν οι αρμόδιοι φορείς για περαιτέρω στήριξη και ενδυνάμωση του τομέα;
Ενώ ο κυπριακός τομέας Συλλογικών Επενδύσεων είναι εδραιωμένος και ανταγωνιστικός, ο κλάδος δεν παύει να είναι δυναμικός και να εξελίσσεται. Επομένως οι αρμόδιοι φορείς του κλάδου θα πρέπει να συνεχίσουν να καινοτομούν και να επαναξιολογούν το οτιδήποτε συμβαίνει στην παγκόσμια οικονομία και αγορά προκειμένου να συνεχίσει η Κύπρος να παραμένει ανταγωνιστική. Για παράδειγμα, σύντομα αναμένεται η νέα ευρωπαϊκή οδηγία για τους διαχειριστές κεφαλαίων εναλλακτικών επενδύσεων (AIFMD ΙΙ), η οποία θα αποτελέσει τον ακρογωνιαίο λίθο της εξέλιξης του τομέα των συλλογικών επενδύσεων στην Ε.Ε. Η κυπριακή Ρυθμιστική Αρχή (η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου) και ο κλάδος στο σύνολό του θα πρέπει να είμαστε έτοιμοι να ανταποκριθούμε στις ανάγκες αυτού του νέου κανονισμού μόλις αυτός τεθεί σε ισχύ και θα πρέπει να είμαστε σε θέση να αντιδράσουμε σε οποιεσδήποτε αλλαγές μπορεί να επιφέρει στο status quo του κλάδου.
Επιπρόσθετα, άποψή μας είναι ότι θα πρέπει να επικεντρωθούμε στη θέσπιση περισσότερων τύπων Αμοιβαίων Κεφαλαίων στην Κύπρο, όπως για παράδειγμα είναι οι μη ρυθμιζόμενες ή οι λιγότερο ρυθμιζόμενες δομές Αμοιβαίων Κεφαλαίων, που ισχύουν σε άλλες ευρωπαϊκές χώρες και αποτελούν μεγάλα κέντρα για τα Αμοιβαία Κεφάλαια και τις επενδύσεις, προκειμένου έτσι να καλύψουμε τις διαφορετικές ανάγκες των επενδυτών που διαθέτουν διαφορετικά δημογραφικά χαρακτηριστικά στοιχεία. Τέλος, ο Κυπριακός Σύνδεσμος Επενδυτικών Ταμείων (Cyprus Investment Funds Association) θα πρέπει να συνεχίσει να επιτελεί το ήδη καλό του έργο για την προώθηση των πλεονεκτημάτων της Κύπρου ως έδρα Αμοιβαίων Κεφαλαίων, όπως τα φορολογικά οφέλη, το εξειδικευμένο εργατικό δυναμικό και το ρυθμιστικό περιβάλλον, προκειμένου να συνεχίσει η Κύπρος να προσελκύει μια παγκόσμια βάση επενδυτών.
Ποιες αδυναμίες εντοπίζετε σε ό,τι αφορά την προώθηση επενδύσεων και ποια είναι τα πλεονεκτήματα της χώρας μας;
Η Κύπρος έχει σημειώσει σημαντική πρόοδο στην καθιέρωσή της ως κέντρο επενδύσεων, ειδικά στον τομέα των Εναλλακτικών Επενδύσεων. Αυτό είναι το αποτέλεσμα μιας σειράς συνδυαστικών χαρακτηριστικών, όπως το υψηλό επίπεδο των επαγγελματιών που εξυπηρετούν τον κλάδο, το εξειδικευμένο εργατικό δυναμικό, οι προστασίες που προσφέρονται στο κράτος-μέλος της Ε.Ε. το οποίο υιοθετεί τους νόμους και τους κανονισμούς της Ε.Ε., το ευεργετικό φορολογικό καθεστώς και το συγκριτικά χαμηλό κόστος για τη δημιουργία και διατήρηση μιας δομής συμβατής με την Ε.Ε.. Οι προκλήσεις που αντιμετωπίζει η χώρα μας ξεκινούν από το γεγονός ότι η Κύπρος είναι μια σχετικά μικρή αγορά σε σύγκριση με τα μεγάλα χρηματοπιστωτικά κέντρα, ωστόσο αυτό δεν εμπόδισε άλλες σχετικά μικρές δικαιοδοσίες όπως είναι το Λουξεμβούργο να καθιερωθεί ως κέντρο Εναλλακτικών Επενδυτικών Ταμείων.
Τα θετικά βήματα για την περαιτέρω ενίσχυση της εμπιστοσύνης των επενδυτών, όπως η αναβάθμιση του ρυθμιστικού πλαισίου που αφορά τις Εναλλακτικές Επενδύσεις, η εισαγωγή του Περί Σύστασης και Λειτουργίας των Εταιρειών Διοίκησης Οργανισμών Συλλογικών Επενδύσεων νόμου και η τροποποίηση του νόμου περί Ομορρύθμων και Ετερορρύθμων Συνεταιρισμών και Εμπορικών Επωνυμιών, που θα επιτρέπει την ύπαρξη του δημοφιλούς μεταξύ επενδυτών Ετερόρρυθμου Συνεταιρισμού με ξεχωριστή νομική προσωπικότητα, θα δημιουργήσει τις προϋποθέσεις ώστε η Κύπρος να θεωρηθεί ακόμη πιο ισχυρή και ελκυστική για τους διεθνείς επενδυτές. Είναι σημαντικό επίσης να σημειωθεί ότι η ίδρυση ενός διεθνούς φήμης θεματοφύλακα στο νησί θα μπορούσε να ενισχύσει ακόμη περισσότερο το όνομά μας ως χώρα κατάλληλη για την προώθηση των Αμοιβαίων Κεφαλαίων, γεγονός που στην πραγματικότητα θα διεύρυνε το φάσμα των επενδυτών που επιθυμούμε να προσεγγίσουμε.
ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟ ΕΝΔΙΑΦΕΡΟΝ
Σε ποιους τομείς πραγματοποιούνται οι περισσότερες επενδύσεις στην Κύπρο και από πού προέρχονται οι επενδυτές;
Η Κύπρος είναι ένας πολύπλευρος προορισμός όσον αφορά το είδος και τους τομείς επενδύσεων. Αυτό όμως που ισχύει παραδοσιακά είναι ότι η χώρα μας χρησιμοποιείται για επενδύσεις σε ιδιωτικά κεφάλαια και επενδύσεις μέσω πιστωτικής χρηματοδότησης. ‘Όσον αφορά τα Επενδυτικά Ταμεία, η Κύπρος κατά κύριο λόγο εξυπηρετεί επενδύσεις στον τομέα των Ακινήτων και της Ναυτιλίας, αλλά και άλλων ιδιωτικών επενδύσεων που αφορούν κυρίως την ενέργεια και πιο πρόσφατα την Πράσινη Ενέργεια. Οι επενδυτές που προσελκύονται είναι από την Κύπρο αλλά και από άλλες χώρες, κυρίως όμως είναι από την Ευρώπη και πιο συγκεκριμένα από την Ελλάδα, τη Γερμανία, την Αγγλία αλλά και από τη Μέση Ανατολή, όπου παρατηρούμε αυξητική τάση για επενδύσεις στην Ευρώπη μέσω κυπριακών Επενδυτικών Ταμείων. Η ανάγκη για Πράσινη Μετάβαση επηρεάζει και τον τομέα των Επενδύσεων.
Ποιες είναι οι διαπιστώσεις σας σε ό,τι αφορά την Κύπρο; Υπάρχει ενδιαφέρον για «Πράσινες» επενδύσεις;
Ασφαλώς και ο τομέας των Επενδύσεων επηρεάζεται από την Πράσινη Μετάβαση και ταυτόχρονα, τα χρηματοπιστωτικά Ιδρύματα μπορούν να διαδραματίσουν ένα πολύ σημαντικό ρόλο στην επιτάχυνση της αναγκαίας μετάβασης προς μια βιώσιμη οικονομία. Γι΄ αυτό τον λόγο, ως μέρος του ευρύτερου πλάνου της Ευρωπαϊκής Επιτροπής για μια πιο πράσινη οικονομία, ο τομέας των Επενδύσεων μεταρρυθμίζεται συνέχεια τα τελευταία χρόνια. Το σχέδιο δράσης της Ε.Ε. (ΕU Action Plan) έθεσε σε κίνηση ένα φιλόδοξο νομοθετικό πρόγραμμα, με στόχο να τεθεί ο τομέας του ESG στο επίκεντρο των κανονισμών για τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες.
Έτσι η Κύπρος ως κράτος μέλος της Ευρωπαϊκής Ένωσης, ακολουθεί και ενσωματώνει στο νομοθετικό της σύστημα όλες τις σχετικές απαιτήσεις (συμπεριλαμβανομένων του SFDR, του Taxonomy Regulation κ.ά.). Πολλές χρηματοοικονομικές επιχειρήσεις έχουν ήδη επηρεαστεί από τις νέες απαιτήσεις και έτσι έχουν εισάγει στους οργανισμούς τους νέες πολιτικές σχετικές με τη βιωσιμότητα. Επιπρόσθετα, αξίζει να σημειωθεί ότι στην Κύπρο, παρατηρούνται αρκετοί νέοι επενδυτές οι οποίοι ενδιαφέρονται για τον αντίκτυπο των επενδύσεών τους και τον ρόλο που μπορούν να έχουν τα περιουσιακά τους στοιχεία στην προώθηση παγκόσμιων ζητημάτων, όπως η κλιματική αλλαγή.
ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ESG
Ποιες εξειδικευμένες υπηρεσίες προσφέρετε στους πελάτες σας σε ό,τι αφορά τον τομέα του ESG;
Στην PwC προσφέρουμε εξειδικευμένες ESG υπηρεσίες στηρίζοντας τις επιχειρήσεις και βοηθώντας τις να γίνουν πιο ανθεκτικές, ευέλικτες και βιώσιμες. Καλύπτουμε τις ανάγκες των πελατών μας προσφέροντας εξατομικευμένες συμβουλές και λύσεις που τους βοηθούν να πλοηγηθούν στις συνεχώς αυξανόμενες απαιτήσεις του τοπίου ESG. Εξειδικευμένες ομάδες είναι σε θέση να βοηθήσουν τις επιχειρήσεις να ενσωματώσουν το ESG στην επιχειρηματική τους στρατηγική, όπως επίσης και να συμμορφωθούν με τις διάφορες απαιτήσεις δυνάμει των ευρωπαϊκών κανονισμών που είναι σχετικές με τη διαφάνεια και τη Βιωσιμότητα στη χρηματοοικονομική αγορά (για παράδειγμα με τις υποχρεωτικές γνωστοποιήσεις ιστότοπου, τις προσυμβατικές γνωστοποιήσεις σε υφιστάμενα προσυμβατικά έγγραφα και με τις γνωστοποιήσεις σε περιοδικά έγγραφα αναφοράς).
ΕΞΕΙΔΙΚΕΥΜΕΝΕΣ ΛΥΣΕΙΣ
Σε ό,τι αφορά τα Επενδυτικά Ταμεία, ποιες υπηρεσίες προσφέρετε στους πελάτες σας;
Fund Services Limited εντοπίσαμε την ανάγκη των πελατών μας για εστίαση στον κλάδο των εναλλακτικών Επενδυτικών Ταμείων και δημιουργήσαμε μια εξειδικευμένη ομάδα, η οποία διαθέτει την απαραίτητη τεχνογνωσία και προσφέρει ολοκληρωμένες λύσεις στους πελάτες μας.
Η ομάδα μας αποτελείται από έμπειρους επαγγελματίες με εξειδίκευση στην παροχή συμβουλών σχετικά με τη βέλτιστη διάρθρωση των εργασιών τους και την επιτυχή αδειοδότηση εναλλακτικών Επενδυτικών Ταμείων καθώς και την αδειοδότηση διαχειριστών κεφαλαίων εναλλακτικών επενδύσεων. Η ομάδα μας μπορεί επίσης να παρέχει στήριξη κατόπιν αδειοδότησης σε εμπορικά ζητήματα, καθώς και σε θέματα κανονιστικής συμμόρφωσης. Ως μέρος των υπηρεσιών μας παρέχουμε επίσης υπηρεσίες διοίκησης Οργανισμών συλλογικών επενδύσεων (fund administration) στους πελάτες μας με τις βασικές μας υπηρεσίες να περιλαμβάνουν διατήρηση λογιστικών αρχείων, εισαγωγή επενδυτών στο Επενδυτικό Ταμείο (transfer agency) και προετοιμασία καταστάσεων καθαρής αξίας ενεργητικού (NAV statements) προς τους επενδυτές.
Διαβάστε επίσης: Π. Τζιαπούρα: Να προσπαθείς να μπεις στα παπούτσια του άλλου