Του Βρασίδα Νεοφύτου
Υπεύθυνου Επενδυτικής Έρευνας στην Exclusive Capital
Θα μπορούσε κάποιος εύκολα να σκεφθεί ότι οι εταιρείες που δραστηριοποιούνται στη βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου θα ήταν οι τελευταίες που θα ασχοληθούν με τα περιβαλλοντικά, κοινωνικά και θέματα διακυβέρνησης (ESG) λόγω ηθικών κανόνων και της φύσης της επιχείρησής τους.
Αντιθέτως, καθώς η δημόσια πολιτική του ESG έχει βρεθεί στο επίκεντρο τα τελευταία χρόνια και έχουν γίνει διαθέσιμες καινοτόμες τεχνολογίες φιλικές προς το περιβάλλον, το ESG έχει γίνει υψηλή προτεραιότητα για τις περισσότερες εταιρείες ενέργειας.
Οι περισσότερες εταιρείες έχουν μειώσει σημαντικά το αποτύπωμα των εκπομπών τους, κάποιες επενδύουν σε ανανεώσιμες και εναλλακτικές πηγές ενέργειας και άλλες επιδιώκουν τεχνολογίες δέσμευσης άνθρακα και φυσικές καταβόθρες άνθρακα.
Αυτή η τάση είναι πιθανό να συνεχιστεί καθώς ο κλάδος ενέργειας αναπτύσσεται και ωριμάζει, ενώ έχει κατανοηθεί ότι οι εταιρείες που δεν θα έχουν στρατηγική ESG θα βρεθούν σε ανταγωνιστικό μειονέκτημα καθώς θα υπόκεινται σε ρυθμιστικές κυρώσεις, και θα μειωθεί η πρόσβασή τους στο δημόσιο και ιδιωτικό κεφάλαιο με καταστροφικές συνέπειες για τη ρευστότητα και Βωσιμότητά τους.
Επομένως, οι εταιρείες ενέργειας που θα επενδύσουν σοβαρά σε στρατηγικές ESG, σε τακτικές κοινής ωφελείας και στις «πράσινες» τεχνολογίες που θα είναι πιο φιλικές με το περιβάλλον, θα είναι αυτές που θα έχουν ρόλο και λόγο στην ενεργειακή μετάβαση του μέλλοντος.
Τα 17 τρις δολάρια σε δράσεις ESG
Το ESG είναι η συντομογραφία από τις αγγλικές λέξεις Environmental, Social, and Governance, που σημαίνουν Περιβαλλοντική, Κοινωνική και Εταιρική Διακυβέρνηση αντίστοιχα.
Το τρίπτυχο του ESG είναι τα τρία κριτήρια που θα επηρεάζουν ολοένα και περισσότερο την «αξία» μιας επιχείρησης στο «πράσινο» μέλλον που έρχεται:
1. Οι ενέργειες της προς το Περιβάλλον,
2. η στάση της προς την Κοινωνία,
3. και η Εταιρική Διακυβέρνηση που εφαρμόζει.
Μέσα στα τελευταία χρόνια, η περιβαλλοντική αλλά και η κλιματική κρίση, οι κοινωνικές ανισότητες και η επιτακτική ανάγκη για διαφανείς εταιρικές διαδικασίες, έχουν δημιουργήσει μια πρωτοφανή -και άκρως θετική- ανάγκη για ευαισθητοποίηση προς αυτά τα θέματα.
Όλο και περισσότερες εταιρείες σε όλον τον κόσμο ξεκίνησαν να ενσωματώνουν δράσεις και πολιτικές προς το Περιβάλλον, την Κοινωνία και την Εταιρική Διακυβέρνηση.
Αξιοσημείωτες επενδύσεις σε τέτοιο επίπεδο γίνονται στην Ευρώπη - κυρίως δεδομένου ότι το ESG συνδέεται άμεσα και με την Ευρωπαϊκή Πράσινη Συμφωνία, ενώ στην Αμερική έχουν επενδυθεί πέραν των $17 τρις. σε δράσεις Βιωσιμότητας.
Παράμετρος: Περιβάλλον
Τα ζητήματα ESG σε σχέση με το περιβάλλον οφείλονται σε μεγάλο βαθμό από την κλιματική αλλαγή.
Πολλές εταιρείες στον ενεργειακό τομέα έχουν αρχίσει να αντιμετωπίζουν αυτές τις ανησυχίες με πιο αποτελεσματικές μεθόδους παραγωγής, χρησιμοποιώντας σύγχρονη τεχνολογία που έχει σχεδιαστεί για τη μείωση των εκπομπών άνθρακα.
Αυτές οι προσπάθειες μπορούν να οδηγήσουν σε εξοικονόμηση κόστους καθώς και κέρδος για το δημόσιο καλό και περιβάλλον και τελικά, στη δημιουργία αξίας για όλους τους ενδιαφερόμενους φορείς της επιχείρησης.
Παράμετρος: Κοινωνία
Τα κοινωνικά κριτήρια εξετάζουν τον τρόπο με τον οποίο η εταιρεία διαχειρίζεται τις σχέσεις με τους υπαλλήλους, τους προμηθευτές, τους πελάτες και τις κοινότητες όπου δραστηριοποιείται.
Οι κοινωνικές ανησυχίες μπορεί να περιλαμβάνουν ζητήματα όπως θέματα ανθρωπίνων δικαιωμάτων, η παιδική εργασία ή οι άδικοι μισθοί.
Οι περισσότερες εταιρείες αντιμετωπίζουν αυτές τις ανησυχίες μέσω προγραμμάτων εταιρικής κοινωνικής ευθύνης (CSR), τα οποία μπορεί να περιλαμβάνουν πολιτικές σε ολόκληρη την εταιρεία που απαγορεύουν τη χρήση παιδικής εργασίας ή ενθαρρύνουν ηθικές επιχειρηματικές πρακτικές.
Παράμετρος: Διακυβέρνηση
Η Διακυβέρνηση μπορεί να αναφέρεται σε πολλά ζητήματα σχετικά με την εταιρική διαχείριση (δηλαδή ηγεσία, αμοιβές στελεχών, έλεγχοι, εσωτερικούς ελέγχους, δικαιώματα μετόχων, κ.λπ.).
Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει πολιτικές διαφάνειας και σύγκρουσης συμφερόντων, καθώς και εσωτερική δομή και εξωτερικές σχέσεις.
Για παράδειγμα, οι εταιρείες έχουν συνήθως εσωτερικές πολιτικές σύγκρουσης συμφερόντων για να εμποδίσουν τη διοίκηση της εταιρείας να αναθέτει συμβάσεις με βάση προσωπικούς δεσμούς και όχι αξία.
Πώς επηρεάζει το ESG τις εταιρείες ενέργειας
Η βιομηχανία ενέργειας έχει επηρεαστεί σε μεγάλο βαθμό από την αυξανόμενη τάση προς θέματα ESG και συμμόρφωσης (compliance).
Οι επενδυτές που αναγνωρίζονται ως «κοινωνικά συνειδητοποιημένοι» επενδύουν όλο και περισσότερο σε εταιρείες ενέργειας που έχουν θέσει το ESG σε υψηλή προτεραιότητα εντός του Οργανισμού. Υπάρχει επίσης σημαντική αύξηση των αιτημάτων από επενδυτές και πελάτες για αναφορές περιβαλλοντικών επιπτώσεων στις δραστηριότητες της εταιρείας.
Εκτός από το άμεσο οικονομικό κόστος και τα οφέλη για τις επιχειρήσεις που αναλαμβάνουν πρωτοβουλίες ESG, υπάρχει αυξανόμενη ρυθμιστική πίεση στις εταιρείες να αντιμετωπίσουν περιβαλλοντικά ζητήματα που προκύπτουν από τις προσπάθειες των κυβερνήσεων να ανταποκριθούν στις παγκόσμιες κλιματικές και άλλες περιβαλλοντικές επιταγές.
Η καταπολέμηση της κλιματικής αλλαγής είναι στο επίκεντρο των πολιτικών στόχων σχεδόν όλων των κυβερνήσεων του κόσμου. Οι περισσότερες χώρες ακολουθούν την Συμφωνία του Παρισιού για την κλιματική αλλαγή και έχουν θέσει υψηλούς στόχους για το 2030 για μείωση των εκπομπών αερίων του θερμοκηπίου (GHG).
Για να το πετύχουν αυτό, οι κυβερνήσεις έχουν απαιτήσει ενισχυμένες ρυθμίσεις και επιβολή της προστασίας του περιβάλλοντος σε ένα ευρύ φάσμα βιομηχανιών.
Οι βασικοί κανόνες και προτάσεις που επηρεάζουν την κλιματική αλλαγή, το ESG και τη βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου περιλαμβάνουν:
• Μείωση στις εκπομπές μεθανίου από εγκαταλειμμένες γεωτρήσεις πετρελαίου και φυσικού αερίου.
• Μείωση στις εκπομπές από τις υπάρχουσες εξορύξεις πετρελαίου και φυσικού αερίου.
• Πρόγραμμα παρακολούθησης συμμόρφωσης για νέες και υπάρχουσες τοποθεσίες γεωτρήσεων και σταθμούς συμπίεσης.
• Προτεινόμενα πρότυπα απόδοσης για δεξαμενές αποθήκευσης, αντλίες και συμπιεστές.
Γιατί το ESG είναι σημαντικό στη βιομηχανία ενέργειας;
Το ένα τρίτο της θέρμανσης από τα αέρια του θερμοκηπίου σήμερα οφείλεται σε ανθρωπογενείς εκπομπές «μεθανίου», ενός ισχυρού αερίου θερμοκηπίου, το οποίο είναι 30 φορές πιο ισχυρό από το διοξείδιο του άνθρακα (CO2) και το οποίο παγιδεύει τη θερμότητα στην ατμόσφαιρα για διάστημα 100 ετών.
Το μεθάνιο είναι το κύριο συστατικό του φυσικού αερίου και η βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου είναι η μεγαλύτερη βιομηχανική πηγή εκπομπών μεθανίου.
Οι αυξημένες εκπομπές μεθανίου και άνθρακα που σχετίζεται με την παραγωγή ορυκτών καυσίμων (πετρελαίου και φυσικού αερίου) ώθησε τους επενδυτές, τους καταναλωτές και τους παραγωγούς να αναζητήσουν νέους και καινοτόμους τρόπους για να μειώσουν το αποτύπωμα άνθρακα και την ένταση του μεθανίου στην ατμόσφαιρα.
Λόγω της πίεσης του κοινού, των κυβερνήσεων και των περιβαλλοντικών Οργανισμών, ορισμένες μεγάλες εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου όπως η ExxonMobil, η Total και η Shell υποστηρίζουν προληπτικά τις προσπάθειες για την καταπολέμηση της κλιματικής αλλαγής.
Αυτές οι προσπάθειες περιλαμβάνουν τη μείωση των εκπομπών άνθρακα και μεθανίου στις δικές τους δραστηριότητες, καθώς και την προώθηση της έρευνας για τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας.
Αυτό έχει προκαλέσει πολλούς άλλους μικρότερους παραγωγούς πετρελαίου και φυσικού αερίου να αναπτύξουν επίσης βραχυπρόθεσμους και μακροπρόθεσμους στόχους γύρω από το ESG.
Τα πλεονεκτήματα του ESG στις εταιρείες ενέργειας
Οι εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου τηρούν υψηλά πρότυπα δεοντολογίας λόγω της φύσης της επιχείρησής τους. Το κοινό έχει αυξημένη ευαισθητοποίηση για θέματα ESG, επομένως αυτές οι εταιρείες πρέπει να λάβουν μέτρα για να διασφαλίσουν ότι δεν εμπλέκονται σε κανένα αρνητικό σχόλιο για τη φήμη της εταιρείας.
Επιπρόσθετα, οι εταιρείες θα έχουν την ευκαιρία να επιδείξουν ηγετική θέση στις επενδύσεις σε νέες τεχνολογίες που μπορούν να μειώσουν τις περιβαλλοντικές επιπτώσεις ή να βελτιώσουν την αποδοτικότητα για το καλό του κοινού.
Όσον αφορά τις επενδύσεις, οι εταιρείες που θα υποστηρίζουν πρωτοβουλίες ESG είναι πιο πιθανό να προσελκύσουν δημόσιο και ιδιωτικό κεφάλαιο από επενδυτές που ενδιαφέρονται για την περιβαλλοντική και κοινωνική ευθύνη.
Το ESG μπορεί να βοηθήσει τις εταιρείες να γίνουν πιο βιώσιμες και αποτελεσματικές μακροπρόθεσμα και θα γίνεται όλο και πιο σημαντικός παράγοντας που πρέπει να λαμβάνεται υπόψη κατά την επιλογή επενδύσεων και συνεταίρων στη βιομηχανία ενέργειας.
Οι τεχνολογίες ESG μπορούν να δημιουργήσουν άμεσες οικονομικές αποδόσεις και εξοικονόμηση κόστους (δηλαδή η μείωση της διαρροής φυσικού αερίου στην ατμόσφαιρα μπορεί να οδηγήσει σε αυξημένες πωλήσεις φυσικού αερίου, μαζί με τη δυνατότητα δημιουργίας εσόδων και αξίας των αποτελεσμάτων μετριασμού του μεθανίου μέσω των MPC - Πιστοποιητικά απόδοσης μεθανίου.
Τέλος, οι πρωτοβουλίες ESG μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να αποφύγουν εταιρείες που ενδέχεται να έχουν μεγαλύτερο οικονομικό κίνδυνο λόγω των κακών περιβαλλοντικών ή άλλων πρακτικών τους.
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ: «Χτύπημα» από Fitch - Γιατί υποβάθμισε το αξιόχρεο της Γαλλίας