Του Βρασίδα Νεοφύτου*
Οι χρηματοπιστωτικές αγορές στις ΗΠΑ υποδέχθηκαν τη νίκη του Ντόναλντ Τραμπ στις προεδρικές εκλογές με ένα εντυπωσιακό ράλι προς νέα επίπεδα ρεκόρ, ενώ τα κρυπτονομίσματα, η Tesla και το αμερικανικό δολάριο ήταν ανάμεσα στους μεγάλους κερδισμένους.
Η επενδυτική ευφορία έσπρωξε τα περιουσιακά στοιχεία σε νέα ρεκόρ, παρά τη σημαντική συζήτηση σχετικά με το πώς τα σχέδια του Τραμπ για δασμούς, χαμηλότερους φόρους και μαζικές απελάσεις μεταναστών ενδέχεται να επηρεάσουν την οικονομία των ΗΠΑ και τις παγκόσμιες αγορές.
Τι είναι το Trump Trade;
Με τους Ρεπουμπλικανούς να κερδίζουν τον απόλυτο έλεγχο στο Κογκρέσο, το κόμμα θα ελέγχει τόσο τη νομοθετική όσο και την εκτελεστική εξουσία της κυβέρνησης το επόμενο έτος – ένα αποτέλεσμα που θα διευκολύνει τον Τραμπ να εφαρμόσει τις πολιτικές της προεκλογικής του εκστρατείας, με τους επενδυτές να το ονομάζουν «Trump Trade».
Το «Trump Trade» είναι μια γενική ορολογία που αναφέρεται σε μια σειρά οικονομικών και χρηματοοικονομικών στρατηγικών που θα προκύψουν κατά τη διάρκεια της νέας προεδρίας του Ντόναλντ Τραμπ μέχρι το 2028 και θα έχουν σημαντικό αντίκτυπο στις αγορές και την οικονομία των ΗΠΑ, καθώς και σε παγκόσμιο επίπεδο.
Το «Trump Trade» βρίσκεται ήδη σε πλήρη εξέλιξη στις παγκόσμιες χρηματαγορές, καθώς οι επενδυτές προετοιμάζονται για τη δεύτερη θητεία του Ρεπουμπλικανού προέδρου Ντόναλντ Τραμπ στον Λευκό Οίκο, αναπροσαρμόζοντας τα χαρτοφυλάκια τους σε όλα τα περιουσιακά στοιχεία.
Το Trump 2,0 αναμένεται να φέρει μειώσεις φόρων, απορρύθμιση και δασμούς, ενισχύοντας την οικονομική ανάπτυξη, τα εταιρικά κέρδη, αλλά και αυξάνοντας παράλληλα τον πληθωρισμό και τα ελλείμματα στις ΗΠΑ.
Οι κυριότεροι πυλώνες του «Trump Trade»
Ο Τραμπ έκανε προεκλογική εκστρατεία με μια πλατφόρμα επέκτασης:
1. Tων μειώσεων στη Φορολογία Εισοδήματος φυσικών προσώπων,
2. Στη μείωση των Εταιρικών Φόρων,
3. Στην απορρύθμιση του ενεργειακού και του χρηματοπιστωτικού τομέα
4. Των εμπορικών δασμών,
5. Του ελέγχου της μετανάστευσης και
6. Της επανεκτίμησης του ρόλου της Αμερικής στις παγκόσμιες υποθέσεις.
Δασμοί και Εμπορικοί Πόλεμοι
Κατά τη διάρκεια της πρώτης θητείας του, ο Τραμπ εισήγαγε υψηλούς δασμούς σε πολλές ξένες χώρες, κυρίως στην Κίνα, στοχεύοντας να προστατεύσει τις αμερικανικές βιομηχανίες από τον ξένο ανταγωνισμό. Αυτή η πολιτική οδήγησε σε έναν εμπορικό πόλεμο, που είχε ως αποτέλεσμα την αύξηση των τιμών για τους καταναλωτές και τις επιχειρήσεις στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Η επανεκλογή Τραμπ αυξάνει την πιθανότητα επιβολής πολύ υψηλών δασμών -μέχρι και 60%- στις κινεζικές εξαγωγές προς τις ΗΠΑ και 10% στις εισαγωγές από τον υπόλοιπο κόσμο. Οι νέοι δασμοί θα μπορούσαν να καταστήσουν μεγάλο μέρος του εμπορίου ΗΠΑ-Κίνας μη βιώσιμο, με την Κίνα να ανοίγει και αυτή τον εμπορικό πόλεμο με τις ΗΠΑ.
Φορολογικές Περικοπές
Μια άλλη πτυχή του Trump Trade είναι η εφαρμογή φορολογικών περικοπών, οι οποίες σχεδιάστηκαν για να ενισχύσουν την οικονομική ανάπτυξη και τα εταιρικά κέρδη. Οι περικοπές αυτές έχουν ως στόχο να αυξήσουν τις επενδύσεις από τις εταιρείες και να ενισχύσουν τη δημιουργία θέσεων εργασίας.
Ο Τραμπ έκανε προεκλογική εκστρατεία για την παράταση των μειώσεων της φορολογίας φυσικών προσώπων που λήγουν στο τέλος του 2025, τη μείωση του συντελεστή φορολογίας επιχειρήσεων από 21% σε 15% και μια σειρά άλλων φοροαπαλλαγών για τα εισοδήματα από μισθωτές υπηρεσίες.
Απορρύθμιση (deregulation)
Ο Τραμπ αναμένεται να προωθήσει επίσης μια πολιτική απορρύθμισης που αποσκοπεί στη μείωση των κανονιστικών περιορισμών για τις επιχειρήσεις, του ενεργειακού (oil&gas) και του χρηματοπιστωτικού τομέα και στα κρυπτονομίσματα.
Αυτό θα έχει ως αποτέλεσμα την αύξηση της επιχειρηματικής δραστηριότητας και της τεχνολογικής καινοτομίας, αλλά και ανησυχίες σχετικά με τις περιβαλλοντικές επιπτώσεις, την πράσινη ανάπτυξη και την ασφάλεια.
Ποιοι κλάδοι κέρδισαν μετά την εκλογή Τραμπ
Αμερικανικό Δολάριο
Το αποτέλεσμα των αμερικανικών εκλογών προκάλεσε μεγάλες αλλαγές στην παγκόσμια αγορά συναλλάγματος, καθώς οι επενδυτές αναπροσάρμοσαν τα χαρτοφυλάκια τους με σκοπό να επωφεληθούν από ένα ισχυρότερο δολάριο, καθώς τα σχέδια του Τραμπ για μείωση των φόρων και ενίσχυση των δασμών αναμένεται να αυξήσουν τον πληθωρισμό και να οδηγήσουν σε ισχυρότερο δολάριο.
Η εκλογή του Τραμπ αναμένεται να επηρεάσει τον κύκλο μείωσης των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Federal Reserve), καθώς πολλοί οικονομολόγοι θεωρούν ότι ο πληθωριστικός αντίκτυπος των πολιτικών του Τραμπ θα οδηγήσει σε λιγότερες μειώσεις επιτοκίων στο 2025 από ό,τι αναμενόταν προηγουμένως, δίνοντας ώθηση στο δολάριο.
Νομίσματα που είναι ευαίσθητα στο παγκόσμιο ελεύθερο εμπόριο και στην οικονομική ανάπτυξη όπως το ευρώ, αγγλική στερλίνα, κινεζικό γουάν, ιαπωνικό γεν και το δολάριο Αυστραλίας, έχασαν μεγάλο μέρος της αξίας τους μετά τις εκλογές, καθώς αναμένεται να μην επωφεληθούν από τον εμπορικό πόλεμο.
Οι επενδυτές αγοράζουν το ισχυρό δολάριο έναντι αυτών των νομισμάτων μετά τις εκλογές των ΗΠΑ, καθώς ο Τραμπ έχει απειλήσει να επιβάλει ενιαίο τέλος 60% στα κινεζικά προϊόντα και καθολικό δασμό 10% σε ό,τι εισάγουν οι ΗΠΑ απ’ όλο τον κόσμο, ασχέτως αν είναι παραδοσιακός σύμμαχος, όπως η Ε.Ε., Αγγλία, Αυστραλία και Ιαπωνία.
Η αγορά συναλλάγματος παίρνει πλέον πιο σοβαρά τους κινδύνους των δασμών και τη σημασία τους για τις προοπτικές της παγκόσμιας και εγχώριας ανάπτυξης και του πληθωρισμού.
Επιπρόσθετα, η ασθενέστερη οικονομική επέκταση στον κόσμο ωθεί τις κεντρικές τράπεζες να μειώσουν το κόστος δανεισμού, επιβαρύνοντας τα τοπικά νομίσματα έναντι του δολαρίου.
Για ακόμη μια φορά επιβεβαιώνεται γιατί το αμερικανικό δολάριο παραμένει το πιο δυνατό νόμισμα στον κόσμο, καθώς κανένα άλλο νόμισμα δεν έχει αυτό που έχει το δολάριο: ανώτερη ανάπτυξη (ισχυρότερη οικονομία στον κόσμο) και μετοχές (Wall Street), υψηλότερη απόδοση (interest rates), περιζήτητα κρατικά ομόλογα (bond yields) και αμυντικά χαρακτηριστικά σε περιόδους κρίσης (safe-haven asset).
Κρυπτονομίσματα
Ένας από τους μεγαλύτερους κερδισμένους της επανεκλογής Τραμπ είναι ο κλάδος των κρυπτονομισμάτων, καθώς ο νέος πρόεδρος δεσμεύτηκε να στηρίξει τη βιομηχανία των αποκεντρωμένων νομισμάτων και να κάνει τις ΗΠΑ την πρωτεύουσα του Bitcoin.
Μέσα σε ένα κλίμα ευφορίας, το Bitcoin σημείωσε άνοδο πάνω από το προηγούμενο ρεκόρ των $74.000, ανεβαίνοντας στις $94.000 μετά τις 05 Νοεμβρίου, διευρύνοντας τα κέρδη που παρατηρήθηκαν τις εβδομάδες πριν από τις εκλογές.
Μετοχές
Το κλίμα για τις μετοχές ήταν εξαιρετικό για τις μετοχές, με τους διαχειριστές κεφαλαίων να ποντάρουν δυναμικά εν όψει των εκλογών, ανοίγοντας θέσεις αγοράς με αξία σχεδόν τα 400 δισεκατομμύρια δολάρια.
Τα νέα ρεκόρ συνεχίστηκαν και μετά τις εκλογές, με τους δείκτες S&P 500, Dow Jones, Nasdaq 100 και Russell 2000 που αποδόθηκε στην προσδοκία ότι ο Τραμπ θα εφαρμόσει πολιτικές που ευνοούν τη μείωση των φόρων και τη χαλάρωση των ρυθμίσεων, ενισχύοντας την οικονομική ανάπτυξη και τα εταιρικά κέρδη.
Tesla
Οι στενοί δεσμοί μεταξύ του νέου προέδρου Τραμπ και Έλον Μασκ, του εκτελεστικού προέδρου της αυτοκινητοβιομηχανίας παραγωγής ηλεκτρικών οχημάτων Tesla, βοήθησαν να εκτοξευθεί η αξία των μετοχών της Tesla πέραν του 35% από τις εκλογές στις 5 Νοεμβρίου.
Το ράλι ώθησε την αγοραία αξία της εταιρείας πάνω από το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια για πρώτη φορά από το 2022 και αύξησε τον πλούτο του προέδρου Έλον Μασκ, ο οποίος κατέχει περίπου το 13% της εταιρείας, κατά περισσότερα από 50 δισεκατομμύρια δολάρια. Σηματοδοτεί, επιπρόσθετα, ένα στοίχημα από τους επενδυτές ότι ο Λευκός Οίκος θα μπορούσε να διευκολύνει ορισμένες από τις έρευνες των Ρυθμιστικών Αρχών Ασφαλείας σχετικά με χαρακτηριστικά όπως η αυτόνομη οδήγηση (self-driving).
Σύμφωνα με τους χρηματιστηριακούς κύκλους, η στενή σχέση Τραμπ και Μασκ ενδεχομένως να μειώσει την κρατική υποστήριξη για ηλεκτρικά οχήματα, όπως οι πιστώσεις φόρου, κάτι που θα μπορούσε να ωφελήσει πραγματικά την Tesla, τον ηγέτη της αγοράς στις ΗΠΑ, καθιστώντας πιο δύσκολο για τους ανταγωνιστές της, εκτός ΗΠΑ, να καλύψουν τη διαφορά.
Ποιοι δισεκατομμυριούχoι πλούτισαν περισσότερο μετά την εκλογή Τραμπ
Μετά την εκλογική νίκη του Ντόναλντ Τραμπ στις προεδρικές εκλογές των Ηνωμένων Πολιτειών το 2024, παρατηρήθηκε σημαντική αύξηση στην καθαρή περιουσία αρκετών δισεκατομμυριούχων.
Αυτές οι εξελίξεις υποδεικνύουν ότι η νίκη του Τραμπ είχε άμεσες οικονομικές επιπτώσεις στους πλουσιότερους ανθρώπους στον κόσμο, εν μέσω προσδοκιών για μια πιο φιλική προς τις επιχειρήσεις πολιτική ατζέντα.
Κύριοι κερδισμένοι
1. Έλον Μασκ, ο διευθύνων σύμβουλος της Tesla είδε την καθαρή του αξία να αυξάνεται κατά 26,5 δισεκατομμύρια δολάρια, γεγονός που τον κατέστησε τον πλουσιότερο άνθρωπο στον κόσμο. Η αύξηση αυτή οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην άνοδο της τιμής των μετοχών της Tesla, οι οποίες σημείωσαν άνοδο 35% μετά τις εκλογές.
2. Τζεφ Μπέζος, ο ιδρυτής της Amazon και ο Μαρκ Ζούκερμπεργκ, ο ιδρυτής του Facebook (Meta Platforms) ήταν επίσης ανάμεσα στους κορυφαίους κερδισμένους, καθώς η καθαρή τους περιουσία αυξήθηκε σημαντικά λόγω της γενικότερης ανόδου των χρηματιστηριακών αγορών.
3. Μπιλ Γκέιτς, ο συνιδρυτής της Microsoft και ο Λάρι Έλισον, ο συνιδρυτής της Oracle είδαν την καθαρή τους αξία να αυξάνεται, καθώς οι τεχνολογικές μετοχές παρουσίασαν πολύ θετική απόδοση, επωφελούμενες από τη θετική αντίδραση των αγορών στις τεχνολογικές προοπτικές του Τραμπ.
4. Μπερνάρ Αρνό: Ο πρόεδρος της LVMH είναι ο μόνος από τους δέκα πλουσιότερους ανθρώπους στον κόσμο που έχει έδρα εκτός ΗΠΑ και επίσης επωφελήθηκε από τις αγορές.
5. Δισεκατομμυριούχοι των Κρυπτονομισμάτων: Άλλοι κερδισμένοι όπως Μπράιαν Άρμστρονγκ (Coinbase) και Τσανγκπένγκ Ζάο (Binance), είδαν τις καθαρές τους αξίες να εκτοξεύονται λόγω της ανόδου στις τιμές των κρυπτονομισμάτων.
*Υπεύθυνου Επενδυτικής Έρευνας στην Exclusive Capital
Διαβάστε επίσης: Ζήτησε το λογαριασμό και ξεχρεώνει το κράτος η Pafos Fc