Του Ξένιου Μεσαρίτη
Μέσα σε χρονικό διάστημα 40 περίπου μηνών, η Eurobank εξασφάλισε σχεδόν στην ολότητά της την δεύτερη συστημική τράπεζα της Κύπρου σε μια διαδικασία που λίγο πολύ της κόστισε περίπου 1,1 δισεκατομμύρια ευρώ.
Από το 12,6% στο 93,5%: 40 μήνες δρόμος
Η πρώτη κίνηση έγινε με την εξαγορά του 12,6% του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου της Ελληνικής Τράπεζας από το επενδυτικό ταμείο Third Point. Η αγορά έγινε σε δύο στάδια: αρχικά τον Ιούλιο του 2021 για το 9,9% και στη συνέχεια τον Δεκέμβριο του ίδιου χρόνου για το υπόλοιπο 2,7%, στην τιμή των €0,80 ανά μετοχή.
Τον Νοέμβριο του 2022, η Eurobank έδειξε ξεκάθαρα την πρόθεσή της να εξαγοράσει την Ελληνική Τράπεζα, αποκτώντας το 20,61% του μετοχικού κεφαλαίου από την Wargaming. Συγκεκριμένα, πλήρωσε €1,26 ανά μετοχή για το 13,41% τον Νοέμβριο του 2022 και €2,35 ανά μετοχή για το υπόλοιπο 7,2% τον Αύγουστο του 2023, καθιστώντας την τον κύριο μέτοχο της τράπεζας.
Αργότερα, τον Αύγουστο του 2023, η Eurobank απέκτησε το μερίδιο της Pimco (17,3%) και της Senvest Management LLC (1,6%), πληρώνοντας €2,35 ανά μετοχή. Με την εξαγορά αυτή, η Eurobank ήλεγχε πλέον το 55,3% της Ελληνικής Τράπεζας.
Αυτό που από πολλούς θεωρήθηκε ως κίνηση «ματ» ήταν η εξαγορά (€4,84 ανά μετοχή ενώ μέχρι χθες ήταν στο €4,58) του ποσοστού 12,85% το οποίο ήταν κάτω από τον έλεγχο της Ένωσης Τραπεζικών Υπαλλήλων Κύπρου και ουσιαστικά άνοιξε το δρόμο για να δώσουν και οι δύο εναπομείναντες μεγαλομέτοχοι το πράσινο φως για την πώληση του δικού τους μεριδίου.
Η κίνηση «τσεκ ματ» για τον πλήρη έλεγχο της Ελληνικής Τράπεζας από την Eurobank ήταν η συμφωνία που ανακοινώθηκε χθες για αγορά των μετοχών της Δήμητρας Επενδυτικής και της Logicom (21,33% και 3,33% αντιστοίχως) στην τιμή των €4,84 ανά μετοχή.
Πλέον, ενώ αναμένονται και οι τελικές κανονιστικές και εποπτικές εγκρίσεις, η Eurobank έχει συμφωνήσει και κατέχει το 93,50% του μετοχικού κεφαλαίου της Ελληνικής Τράπεζας, προχωρώντας βάσει σχεδίου στα επόμενα βήματά της στο κυπριακό τραπεζικό σκηνικό.
Στο βάθος η συγχώνευση
Το ότι σε βάθος χρόνου Ελληνική Τράπεζα και Eurobank Κύπρου θα λειτουργήσουν σαν μία τράπεζα είναι δεδομένο και έχει καταστεί σαφές σε αρκετές περιπτώσεις από τους ανώτατους αξιωματούχους της Eurobank.
Ο CEO του Ομίλου Eurobank, Φωκίωνας Καραβίας έχει επανειλημμένως αναφέρει ότι εν τέλει θα προκύψει συγχώνευση των δύο τραπεζών μετά και την τελική εξαγορά της Ελληνικής Τράπεζας.
«Δεν το κρύβω ότι η επιθυμία μας είναι να προχωρήσουμε σε συγχώνευση των δύο τραπεζών αφού αυτό θα οδηγήσει σε πιο αποτελεσματική λειτουργία, αλλά αυτό θα συμβεί όταν ωριμάσουν οι συνθήκες και η συμφωνία των μετόχων για αυτή την κίνηση», είχε αναφέρει τον Μάρτιο ο κ. Καραβίας, τονίζοντας ότι η συγχώνευση της Eurobank Κύπρου και της Ελληνικής Τράπεζας θα δημιουργήσει το μεγαλύτερο πιστωτικό ίδρυμα στην Κύπρο με σύνολο στοιχείων ενεργητικού €29 δισεκατομμυρίων.
Σημειώνουμε ότι τουλάχιστον μέχρι το πρώτο τετράμηνο του 2025 θεωρούμε δεδομένο ότι οι δύο τράπεζες θα συνεχίσουν να αποτελούν ξεχωριστές οντότητες μέχρι να ληφθούν οι σχετικές εγκρίσεις.
Ρευστότητα που διοχετεύεται στην κυπριακή οικονομία
Το γεγονός ότι η Eurobank έχει δαπανήσει πέραν του €1,1 δις για την απόκτηση της Ελληνικής Τράπεζας σαφώς θεωρείται ως ψήφος εμπιστοσύνης στην κυπριακή οικονομία.
Εξίσου σημαντικό είναι το γεγονός ότι οι τελευταίες συμφωνίες εξαγοράς μετοχών της Ελληνικής Τράπεζας που ελέγχονταν από ΕΤΥΚ και Δήμητρα Επενδυτική θα έχουν ως αποτέλεσμα τη διοχέτευση ρευστότητας στην κυπριακή οικονομία.
Ποσά που ξεπερνούν τα €700 εκατομμύρια ευρώ θα καταλήξουν σε ιδιώτες στην κυπριακή οικονομία αφού στην πλειοψηφία τους οι τελικοί δικαιούχοι των εν λόγω μετοχών είναι Κύπριοι πολίτες, είτε πρόκειται για μετόχους και επενδυτές της Δήμητρας Επενδυτικής είτε μετέχοντες στα σχετικά ταμεία προνοίας της ΕΤΥΚ.
Ενδεικτική, ήταν η τοποθέτηση του CEO του Ομίλου Eurobank, και πάλι τον Μάρτιο του 2024 όταν είχε αναφέρει, «είναι μάλλον η μεγαλύτερη επένδυση που γίνεται με μετρητά από ένα μη κυπριακό Όμιλο στην Κύπρο», σημειώνοντας ότι «η επένδυση θα ξεπεράσει τα 800 εκατομμύρια ευρώ σε μετρητά και ένα σημαντικό μέρος του τιμήματος αυτού θα καταλήξει στην Κύπρο και μάλιστα σε ιδιώτες μετόχους στο νησί».
Αξίζει να σημειώσουμε ότι τους επόμενους μήνες, η Eurobank θα καταθέσει δημόσια πρόταση για την εξαγορά των εναπομεινάντων μετοχών, με στόχο να αποκτήσει το 100% της Ελληνικής Τράπεζας. Αυτό σημαίνει ότι θα κληθεί να καταβάλει επιπλέον δεκάδες εκατομμύρια ευρώ για το υπόλοιπο 6,5% των μετοχών που βρίσκονται στα χέρια χιλιάδων μικρομετόχων.
Τρίβει τα χέρια η Φρανκφούρτη
Ο έλεγχος της Ελληνικής Τράπεζας από ένα θεσμικό επενδυτή που είναι ήδη κάτω από την εποπτεία της Φρανκφούρτης, προβλέπει λιγότερο άγχος για τους αξιωματούχους των εποπτικών αρχών.
Πηγές, εξοικειωμένες με το θέμα, αναφέρουν στο Economy Today ότι οι εποπτικές αρχές της Φρανκφούρτης όχι μόνο δεν πολυσκέφτονται να πουν το τελικό ναι στον ολοκληρωτικό έλεγχο της Ελληνικής από την Eurobank αλλά βλέπουν με θετικό μάτι την ανακατάταξη της μετοχικής δομής της δεύτερης κυπριακής συστημικής τράπεζας.