Κατά τη διάρκεια μιας σπουδαίας χρονιάς για τα κρυπτονομίσματα, τα hedge funds που επικεντρώνονται στα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, όπως ήταν αναμενόμενο, τα πήγαν επίσης πολύ καλά. Απλώς, πολλά από αυτά δεν τα πήγαν τόσο καλά όσο το πιο διάσημο token του κλάδου, bitcoin.
Πέρυσι, ορισμένα crypto hedge funds κατέγραψαν διψήφιες αποδόσεις, με τον σύνθετο δείκτη VisionTrack Composite Index, ο οποίος παρακολουθεί την απόδοση 130 hedge funds που είναι αφιερωμένα στην κρυπτογράφηση, να σημειώνει άλμα 40%, σύμφωνα με τα στοιχεία που παρέχονται από το VisionTrack της Galaxy.
Αλλά τα κέρδη αυτά είναι πενιχρά σε σύγκριση με αυτά που σημείωσε το bitcoin, το οποίο εκτινάχθηκε κατά 120% και ξεπέρασε για πρώτη φορά τα 100.000 δολάρια.
Πολλά αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου προσπαθούν να διαφοροποιηθούν μέσω ιδιόκτητων ή καινοτόμων επενδυτικών στρατηγικών που μπορεί να μην περιλαμβάνουν πάντα την αγορά του μεγαλύτερου ψηφιακού νομίσματος, πράγμα που σημαίνει ότι όσοι δεν επένδυσαν στο bitcoin έχασαν τις αποδόσεις του.
Αλλά οι επενδυτές που αναζητούν έκθεση σε κρυπτονομίσματα στράφηκαν επίσης πέρυσι προς τα εύκολα στη διαπραγμάτευση, χαμηλότερων αποδόσεων διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια που κατέχουν bitcoin, γεγονός που τους επέτρεψε να αποκτήσουν πρόσβαση στην αγορά χωρίς να χρειαστεί να επενδύσουν σε άλλες, ακριβότερες στρατηγικές.
«Το 2024 ήταν μια δύσκολη χρονιά για πολλά crypto κεφάλαια, επειδή ήταν μια χρονιά bitcoin και memecoins – αυτά ήταν τα καλύτερα περιουσιακά στοιχεία και όλα τα άλλα έμειναν πίσω», δήλωσε ο Ντέιβιντ Καλκ, ιδρυτής και επικεφαλής επενδύσεων της Reflexive Capital, η οποία διαχειρίζεται το δικό της hedge fund που επενδύει σε bitcoin, μεταξύ άλλων.
Το να ξεπεράσουν τις επιδόσεις του bitcoin είναι πρόκληση για τα crypto hedge funds, επειδή «είναι πραγματικά δύσκολο να προβλέψεις αυτά τα πράγματα», δήλωσε ο Ντέιβιντ Τζονγκ, διευθύνων σύμβουλος της Tread.fi, μιας αλγοριθμικής πλατφόρμας συναλλαγών κρυπτογράφησης για θεσμικούς επενδυτές.
«Στον κόσμο των hedge funds, δεν μπορείτε απλά να είστε πάντα πλήρως εκτεθειμένοι long. Οι επενδυτές έχουν εναλλακτικές οδούς για να εκτεθούν στην αγορά».
Παρ’ όλα αυτά, τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου που επικεντρώνονται ποσοτικές στρατηγικές στον κλάδο των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων σημείωσαν την καλύτερη μέση απόδοση πέρυσι, με βάση τα στοιχεία της VisionTrack. Ο VisionTrack Quant Directional Index κέρδισε 53,7%, ενώ ο VisionTrack Fundamental Index αυξήθηκε κατά 40,4% την ίδια περίοδο. Ο δείκτης VisionTrack Market Neutral Index κατέγραψε άνοδο περίπου 18,5%.
Το Alpha Liquid Fund της ίδιας της Galaxy Digital σημείωσε άνοδο 76,6% το 2024, σύμφωνα με πηγές του Bloomberg.
Το ProChain Master Fund, του Νταβίντ Ταβίλ, ένα όχημα κρυπτογράφησης πολλαπλών στρατηγικών που ξεκίνησε το 2018, κατέγραψε άνοδο περίπου 70% πέρυσι – αφού είχε αυξηθεί κατά 80% το 2023 – χάρη σε σημαντικές θέσεις σε μεγαλύτερα tokens, συμπεριλαμβανομένου του bitcoin.
«Προσπαθούμε να έχουμε τις καλύτερες αποδόσεις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο και, ειλικρινά, κατά το περασμένο έτος, βγήκαμε σαφώς στην κορυφή, επειδή αυτά τα token μεγάλης κεφαλαιοποίησης κέρδισαν στην αγορά συνολικά», δήλωσε ο Ταβίλ. «Έτσι, αν είχατε στην κατοχή σας altcoins, δεν είχατε τόσο καλή απόδοση».
Τα αμοιβαία κεφάλαια και τα μακροοικονομικά κεφάλαια, τα οποία έχουν υψηλή έκθεση σε περιουσιακά στοιχεία κρυπτονομισμάτων, είχαν γενικά καλές επιδόσεις. Το Reflexive Capital με έδρα το Σαν Φρανσίσκο, το οποίο διαχειρίζεται ένα μακροπρόθεσμο θεμελιώδες αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου crypto, σημείωσε άνοδο 106% σε καθαρές αποδόσεις το 2024.
Το Tephra Digital Asset Fund LP, το οποίο διοικείται από τους πρώην βετεράνους της Wall Street, Ράιαν Πράις και Ραγκάβ Τσόπρα, σημείωσε άνοδο περίπου 100% σε ακαθάριστες αποδόσεις στο τέλος Δεκεμβρίου, έναντι 41% το προηγούμενο έτος.
«Ήταν μια ευμετάβλητη χρονιά για τα crypto funds, βλέποντας σημαντικές μειώσεις 20-30% κατά τη διάρκεια της άνοιξης και του καλοκαιριού, αλλά τελειώνοντας το έτος με μια ισχυρή πορεία», ανέφερε η ομάδα της Galaxy Research σε δήλωση.
Τα περισσότερα κέρδη για τα crypto hedge funds έλαβαν χώρα το τελευταίο τρίμηνο του 2024, σύμφωνα με τα στοιχεία της Galaxy, καθώς ο εκλεγμένος πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ, που κάποτε ήταν σκεπτικιστής της εν λόγω αγοράς, μετατράπηκε στον μεγαλύτερο υποστηρικτή του κλάδου.
Η νίκη του στις προεδρικές εκλογές στις ΗΠΑ έστειλε το bitcoin και άλλα κρυπτονομίσματα σε νέα υψηλά επίπεδα. Στην εξαιρετική χρονιά του bitcoin συμβάλλει επίσης η επιτυχής έναρξη διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων στις ΗΠΑ που επενδύουν απευθείας στο bitcoin. Το bitcoin ETF της BlackRock, το iShares bitcoin Trust, έσπασε τα ρεκόρ του κλάδου με την έναρξή του στις αρχές του 2024. Σε μόλις 11 μήνες, αύξησε το ενεργητικό του σε περισσότερα από 50 δισεκατομμύρια δολάρια.
Οι θετικές αποδόσεις αυξάνουν την αισιοδοξία μεταξύ όσων επιθυμούν να αντλήσουν νέα κεφάλαια, ιδίως με τον εναγκαλισμό του κλάδου από την επερχόμενη διοίκηση Τραμπ.
«Υπήρξε μια πραγματική αλλαγή στον ενθουσιασμό των επενδυτών γύρω από το χώρο λόγω αυτού του καταλύτη», δήλωσε ο Καλκ της Reflexive. «Φαίνεται ότι η άντληση κεφαλαίων ήταν πραγματικά δύσκολη τα τελευταία δύο χρόνια και αυτό πιθανότατα θα αλλάξει το 2025».
Πηγή: newmoney.gr
Διαβάστε επίσης: Ομόλογα – Μετρητά: Πότε είναι η καλύτερη επενδυτική επιλογή